|
Большое значение имеет факторный анализ прибыли от реализации товаров (услуг). Именно слагаемые этой прибыли оказывают решающее воздействие на чистую прибыль. По величине прибыли от реализации предприятия оценивают, выгодно или невыгодно были реализованы товары и услуги. Расчеты этой прибыли выполняют в два этапа. Первоначально устанавливается разница между выручкой от реализации (фактическим оборотом предприятия по продажным ценам) без НДС и акцизов и себестоимостью товаров и услуг (объемом продаж товаров и услуг по ценам их закупки). Эта разница представляет собой доход или величину торговых надбавок. Она измеряется в сумме и в процентах к объему продаж. На втором этапе из указанной разницы (доходов, величины торговых надбавок) вычитают расходы на продажу.
Каждое торговое предприятие проводит расчет влияния факторов на прибыль от реализации при ее сравнении, например, с показателем предшествующего года. В этом случае рассчитывают влияние таких факторов, как изменение цен и торговых надбавок, объема продаж, ее структуры, экономия или перерасход расходов на продажу, и др. Особое внимание в условиях кризиса должно уделяться выявлению влияния на прибыль изменений тарифов на услуги, цены на ресурсы.
Отдельно необходимо оценивать возможности предприятия по самофинансированию развития. Речь идет об использовании прибыли, которая остается в распоряжении предприятия. Возможности самофинансирования определяются двумя компонентами: амортизационными отчислениями и чистым самофинансированием, формируемым за счет прибыли. В странах с развитой рыночной экономикой очень часто по действующему национальному законодательству эта часть прибыли имеет льготное налогообложение. Так, в Швеции предприятия имеют право проводить не облагаемые налогом отчисления в резерв из прибыли в пределах до 40% величины балансовой прибыли до вычета налогов. Во Франции с 1 января 1967 г. чистое самофинансирование облагается 50%-ным налогом1. Такой же подход к налогообложению прибыли, направляемой для самофинансирования, используется и в России2. Однако убыточная работа большинства предприятий сводит на нет все усилия по формированию средств для самофинансирования.
Снижение удельного веса средств, выделяемых из прибыли для целей самофинансирования, явилось одной из причин торможения инвестиционных процессов. Это вытекает из того, что между наличием собственных средств и принятием инвестиционных решений существует тесная связь.
Для характеристики возможностей этого процесса используются показатели удельного веса средств, выделяемых для самофинансирования в процентах к объему продаж, в процентах к чистой прибыли, а также отношение валового самофинансирования (амортизационных отчислений и части прибыли, направляемой для самофинансирования) к общей величине инвестиций в основные фонды (основной капитал). Последний показатель в странах с рыночной экономикой нормируется. Величина средств, направляемых на самофинансирование, выступает важным условием экономического роста в предстоящем периоде. Это подтверждается зарубежными данными и данными по Российской Федерации.
Прибыль представляет собой эффект от хозяйственной деятельности, а для ее оценки рассчитывают относительную эффективность хозяйствования в виде показателей рентабельности путем сопоставления прибыли или чистого потока денежных средств к затратам или ресурсам. Использование различных показателей позволяет не только оценить экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить отдельные стороны его деятельности (эффективность использования отдельных видов ресурсов или затрат).
Экономический смысл этих показателей состоит в характеристике удельного веса прибыли на каждые 100 руб. объема продаж (или в руб. и коп. на каждые 100 руб. оборота). Подобные показатели в процентах к объему продаж используют при оценке не только прибыли, но и доходов, расходов на продажу и других расходов и доходов. Рост указанных показателей (кроме расходов) свидетельствует о повышении эффективности ведения торговой деятельности. По этим показателям оценивают и конкурентоспособность предприятий.
В условиях рыночной экономики большое значение имеют показатели эффективности активов (совокупного капитала) и использования отдельных видов ресурсов. Рентабельность активов представляет собой критерий эффективности распределения и управления ресурсами. Этот показатель исчисляется по следующим формулам:
где РА — показатель рентабельности активов, который определяется с учетом чистой прибыли и суммы амортизации, используемой для обновления и реструктуризации основных фондов;
Рдк — коэффициент рентабельности активов.
Маржа характеризует долю каждого рубля в объеме продаж, формирующего прибыль. Она отражает стратегию цен и качество контроля за расходами на продажу. Маркса и оборачиваемость активов находятся в обратно пропорциональной зависимости. Предприятия с высокой маржей обычно отличаются низкой оборачиваемостью. Высокая маржа и высокая оборачиваемость являются идеалом, но необходимо ожидать в этих условиях значительной конкуренции. По тенденции рентабельности активов делается выбор о целесообразности вложения средств в соответствующий вид деятельности. Нужно иметь в виду, что низкая оборачиваемость активов характерна для капиталоемкого бизнеса, а высокая — наоборот.
Для целей анализа используют показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность использования и управления отдельными видами ресурсов
| 
